Income Statement for the years ending 31 August:                                            2020                                               2019                                                £                                                      £ Revenue                               950,000                                         975,000 Cost of sales                        455,000                                         460,000 Gross profit                         495,000                                          515,000 Total expenses                    320,000                                           310,000 Net profit                            175,000                                           205,000 Statement of financial position as at 31 August:                                               2020                                                 2019 £ £ Non-current assets               70,000                                              65,000 Current assets Cash at bank                         45,000                                              55,000 Inventory                              22,000                                               20,000 Trade receivables                 15,000                                                10,000 Total current assets              82,000                                                 85,000 Total assets                          152,000                                               150,000 Non-current liabilities          23,000                                                 26,000 Current liabilities Trade payables                     40,000                                                  30,000 Total liabilities                       63,000                                                 56,000 Net Assets                             89,000                                                 94,000 Equity Share capital                         200,000                                               200,000 Retained earnings                 175,000                                               205,000 Total Equity                            89,000                                                94,000   Calculate the following accounting ratios for the two years 2019 and 2020 respectively: (i) Gross profit margin (ii) Net profit margin (iii) Current ratio (iv) Quick ratio (v) Trade receivable days (vi) Trade payable days (vii) Inventory turnover days

Essentials Of Investments
11th Edition
ISBN:9781260013924
Author:Bodie, Zvi, Kane, Alex, MARCUS, Alan J.
Publisher:Bodie, Zvi, Kane, Alex, MARCUS, Alan J.
Chapter1: Investments: Background And Issues
Section: Chapter Questions
Problem 1PS
icon
Related questions
Question

Income Statement for the years ending 31 August:
                                           2020                                               2019
                                               £                                                      £
Revenue                               950,000                                         975,000
Cost of sales                        455,000                                         460,000
Gross profit                         495,000                                          515,000
Total expenses                    320,000                                           310,000
Net profit                            175,000                                           205,000

Statement of financial position as at 31 August:
                                              2020                                                 2019
£ £
Non-current assets               70,000                                              65,000
Current assets
Cash at bank                         45,000                                              55,000
Inventory                              22,000                                               20,000
Trade receivables                 15,000                                                10,000
Total current assets              82,000                                                 85,000
Total assets                          152,000                                               150,000
Non-current liabilities          23,000                                                 26,000
Current liabilities
Trade payables                     40,000                                                  30,000
Total liabilities                       63,000                                                 56,000
Net Assets                             89,000                                                 94,000
Equity
Share capital                         200,000                                               200,000
Retained earnings                 175,000                                               205,000
Total Equity                            89,000                                                94,000

 

Calculate the following accounting ratios for the two years 2019 and 2020 respectively:
(i) Gross profit margin
(ii) Net profit margin
(iii) Current ratio
(iv) Quick ratio
(v) Trade receivable days
(vi) Trade payable days
(vii) Inventory turnover days

Expert Solution
steps

Step by step

Solved in 2 steps with 3 images

Blurred answer
Knowledge Booster
Cash Flow Statement Analysis
Learn more about
Need a deep-dive on the concept behind this application? Look no further. Learn more about this topic, finance and related others by exploring similar questions and additional content below.
Similar questions
Recommended textbooks for you
Essentials Of Investments
Essentials Of Investments
Finance
ISBN:
9781260013924
Author:
Bodie, Zvi, Kane, Alex, MARCUS, Alan J.
Publisher:
Mcgraw-hill Education,
FUNDAMENTALS OF CORPORATE FINANCE
FUNDAMENTALS OF CORPORATE FINANCE
Finance
ISBN:
9781260013962
Author:
BREALEY
Publisher:
RENT MCG
Financial Management: Theory & Practice
Financial Management: Theory & Practice
Finance
ISBN:
9781337909730
Author:
Brigham
Publisher:
Cengage
Foundations Of Finance
Foundations Of Finance
Finance
ISBN:
9780134897264
Author:
KEOWN, Arthur J., Martin, John D., PETTY, J. William
Publisher:
Pearson,
Fundamentals of Financial Management (MindTap Cou…
Fundamentals of Financial Management (MindTap Cou…
Finance
ISBN:
9781337395250
Author:
Eugene F. Brigham, Joel F. Houston
Publisher:
Cengage Learning
Corporate Finance (The Mcgraw-hill/Irwin Series i…
Corporate Finance (The Mcgraw-hill/Irwin Series i…
Finance
ISBN:
9780077861759
Author:
Stephen A. Ross Franco Modigliani Professor of Financial Economics Professor, Randolph W Westerfield Robert R. Dockson Deans Chair in Bus. Admin., Jeffrey Jaffe, Bradford D Jordan Professor
Publisher:
McGraw-Hill Education